丽江旅游千股千评丽江特色食物丽江旅游资源
公司是丽江独一A股上市公司，逐渐开展成为集“吃丽江旅游资本、住、行、游丽江特征食品、购、娱”为一体的综合型旅游团体
公司是丽江独一A股上市公司，逐渐开展成为集“吃丽江旅游资本、住、行、游丽江特征食品、购、娱”为一体的综合型旅游团体。2017年末华邦安康增资，今朝成为公司控股股东。公司当前对旗下大香格里拉生态旅游圈计划稳步促进，将来预期多项目落地，综合型旅游目标地渐成型。
我们猜测公司2018-2020年每股收益为0.44丽江特征食品、0.51、0.57元，今朝股价对应PE别离为17X、14X、13X，保持“增持”评级。
看点2：估值处于汗青大底，居行业及景区最低，底部特性较着公司今朝市盈率仅18.8倍，而休闲效劳板块市盈率39.08倍，景点板块市盈率31.78倍丽江旅游资本，公司市盈率较着低于行业及景区板块，且在休闲效劳板块标的中，公司市盈率也为最低;从公司汗青估值来看，今朝也处于汗青大底，叠加公司在旅游市场整治后客流苏醒预期、内内部交通改进、项目连续促进等根本面上向好，望迎来估值和根本面的双击效应。
看点3：交通改进促大香格里拉计谋，公司内内部片面向好滇西北地域交通力气单薄是限制其旅游业开展的次要缘故原由，比年来丽江周边交通改进力度较大：1)三义国际机场扩建;2)高铁通车，“十三五”时期云南省高铁营运里程将达1700千米，贯串70%的5A级景区及60%的4A级景区;3)丽攀高速、丽香高速正在建筑中;公司订定“大香格里拉”计谋，规划中持久开展。今朝已有停顿的包罗奔子栏、月光城丽江特征食品丽江旅游资本、泸沽湖、日喀则等多个项目丽江旅游资本。当前公司主停业务为索道(57%)、印象表演(15%)、旅店(14%)、餐饮(3%)丽江特征食品，景区门票不在上市公司体内，故不受景区门票价钱下调政策影响。
风险提醒：项目建立不及预期;云南旅游情况整治工夫太长;周边交通建立开展不及预期;部分合作状况恶化。返回搜狐，检察更多
2017年营收功绩承压次要系云南旅游市场集合整治，依靠团队客源的云杉坪索道和印象丽江客流下滑均超30%。支出承压下，公司主动采纳控费步伐，用度掌握团体较好，2017年用度率28.83%丽江特征食品，同比降2.82pct。同时优良的现金流使公司欠债连续削减。思索到云南旅游市场整治正逐渐完成，公司无望成为次要受益方，从而完成功绩规复性增加。2018年7月公司将半年功绩预报由“归母净利变更-15%~15%”上修为“变更10%~30%”丽江旅游资本，受益客流被考证。
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